来源：hth体育在线 发布时间：2026-05-29 14:13:48
华体育hth:近期AI硬件工业链景气量继续攀升，港股通信息技术指数体现亮眼。到2026年5月29日 9:46，港股通信息技术ETF易方达（159196）开盘拉升一度涨超3%，现涨2.47%，换手率40.54%，成交额达1.11亿。本轮行情并非单点催化，而是算力底座、资料与制作、终端浸透三重逻辑共振下的体系性时机。
从算力底座来看，AI服务器晋级正在带动制作与封装需求全面开释。招商证券指出，英伟达上修2026年首要客户Capex预期至7000亿美元，GTC 2026大会展现2027年Blackwell/Ruby订单规划或超1万亿美元，需求明晰；一起博通估计2027年AI相关芯片收入将超千亿美元，现在具有谷歌、Meta、OpenAI等六大中心XPU客户。这一趋势直接利好港股通信息技术指数中的中芯世界、华虹半导体等成分股，其对应芯片制作与国产代替需求继续旺盛。中泰证券研报显现，AI服务器BOM结构已产生剧变，GPU价值量占比从2023年A100服务器的90%-95%下降至现在的60%左右，存储占比提高至25%-30%，PCB、光模块等价值量增加约3倍，体系互联晋级成为最中心要素。
从资料与制作环节来看，电子资料提价与AI需求构成共振。覆铜板（CCL）行业龙头建滔积层板近来再度发布提价函，板材提价10%、PP提价20%，电子布供需紧缺布景下，高阶AI资料交期显着拉长、价格进入上行通道。大同证券研报指出，节后一周存储芯片板块的继续大涨，本质上是AI本钱开支逐渐分散的成果，行情演绎途径明晰：第一阶段聚集GPU与AI服务器，第二阶段资金开端发掘获益于AI数据中心建造的配套环节，而存储芯片正是其间确定性最高的方向之一。组织觉得，当时AI工业链正出现成绩验证景气、龙头上修指引、下流确定供应的明晰传导途径，主张继续聚集AI算力硬件中心环节。
从终端落地来看，AI硬件正从算力建造走向终端浸透。兴业证券研报显现，SEMI表明2025年全球半导体设备商场达1351亿美元，看好存储设备、算力需求和端侧AI硬件立异浪潮，Meta与博通树立多年期AI芯片协作伙伴关系，协作方案估计连续至2029年，初期许诺超越1GW。AI PC换机潮与1.6T光模块晋级并行推进，联想集团、小米集团等终端厂商供给AI终端和服务器载体两层支撑，智能终端赛道迎来从0到1的工业机会。
展望未来，下一代架构需求跃升将逐渐推进存储需求微弱增加。中泰证券指出，相较于Blackwell系列，下一代Rubin架构对HBM容量需求提高约1.5倍，对LPDDR容量需求提高约3倍，预示存储需求将继续微弱。在AI工业链景气量继续验证的布景下，港股通信息技术ETF易方达（159196）凭仗其硬件特点具有较强的贝塔弹性，存储芯片、先进封装、AI服务器等详尽区分范畴均有明晰的工业逻辑支撑。